اوروبا جنة ل تداول العملات الأجنبية ، التحقيق

بروكسل، 20 مايو 2014 بيان عن حالة مشتقات أسعار الفائدة في بورصة بروكسل. 20 مايو 2014 ترسل اللجنة اليوم بيان اعتراضاتها على ثلاثة بنوك دولية كبرى كريديت أغريكول و هسك و جي بي مورغان تشيس. وهذه خطوة رئيسية أخرى في تحقيقاتنا في الكارتلات في القطاع المالي. وفي سياق التحقيقات نفسها، فرضت اللجنة بالفعل غرامات بلغ مجموعها 1.7 مليار يورو في كانون الأول / ديسمبر 2013 على ثماني مؤسسات مالية دولية. وشمل هذا المبلغ 10 تخفيضات لهذه الشركات، لأنها وافقت على تسوية القضية مع اللجنة. في ذلك الوقت، وجدنا أن أربعة بنوك باركليز، دويتشه بنك، البنك الملكي في اسكتلندا و سوسيت غنريل شارك في كارتل لمشتقات أسعار الفائدة المقومة بعملة اليورو. وتستند هذه المنتجات المالية إلى معيار أوريبور (مقابل سعر صرف ما بين المصارف الأوروبية). ومنذ ذلك الوقت، واصلنا تحقيقنا في إطار إجراءات الكارتلات القياسية للأطراف الثلاثة التي لم تستقر مع اللجنة وهي كريديت أغريكول و هسك و جبمورغان تشيس. وقد توصلنا الآن إلى الاستنتاج الأولي بأن هذه البنوك الثلاثة ربما تكون قد شاركت في هذا الكارتل أيضا. وإذا تأكد ذلك، فإن مثل هذا السلوك سيكون خرقا لقواعد الاتحاد الأوروبي لمكافحة الاحتكار التي تحظر الاتفاقات المنافية للمنافسة. وتتاح للبنوك الثلاثة الآن فرصة للدفاع عن أنفسهم. وسوف ننظر بعناية في جميع حججهم قبل اتخاذ أي قرار نهائي. ومن الواضح أنه إذا تأكد أن هذه المصارف الثلاثة شاركت في المنظمة، فإن ذلك سيكون انتهاكا خطيرا للغاية وستفرض اللجنة عقوبات. وتؤدي مشتقات أسعار الفائدة، مثل المقايضات أو العقود الآجلة أو الخيارات أو اتفاقات الأسعار الآجلة، دورا هاما لتمكين المؤسسات المالية والشركات من إدارة المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار الفائدة. وتتطلب الأسواق المالية مثل هذه الأسواق الشفافية والمنافسة السليمة. وهذه المكونات ضرورية لاستعادة الثقة في القطاع المالي، وهو شرط مسبق لتحقيق انتعاش ناجح ومستدام للاقتصاد الأوروبي. ويجب الالتزام بقواعد مكافحة الاحتكار في القطاع المالي كما هو الحال في جميع القطاعات الاقتصادية الأخرى. يجب على اللاعبين في السوق المنافسة، وليس التواطؤ. وهذا هو السبب في أن إنفاذ مكافحة الاحتكار في هذا المجال يكمل جهود الجهات التنظيمية والسلطات المالية. ولذلك فإن تحقيقات مكافحة الاحتكار في القطاع المالي تشكل أولوية قصوى بالنسبة للجنة. بالتوازي مع القضية التي قدمتها لكم اليوم، ونحن نسعى التحقيق لدينا ضد وسيط في سوق المشتقات سعر الفائدة الين. كما نواصل النظر في سوق المشتقات بسعر الفائدة الفرنك السويسري وسوق تداول العملات الأجنبية (فوريكس). وما زلنا ننظر في التواطؤ المحتمل المتعلق بالمعايير الخاصة بالنفط والوقود الحيوي. للجمهور: يوروب ديريكت عن طريق الهاتف 00 800 6 7 8 9 10 11 أو عن طريق البريد الإلكترونيالتعامل مع فوريكس الولايات المتحدة نتائج مكافحة الاحتكار كدليل على التعدي على القوانين الأوروبية الاتحاد الأوروبي، المملكة المتحدة، الولايات المتحدة الأمريكية 8 يونيو 2015 الشهر الماضي، مع قيام منظمي مكافحة الاحتكار الأمريكي بتغريم مجموعة كبيرة من البنوك الكبرى للتلاعب بمعيار سعر الصرف الأجنبي. كان منظمو مكافحة الاحتكار الأوروبيون واضحين بسبب غيابهم. قدمت المفوضية الأوروبية تعليقات محدودة حول تحقيق مكافحة الاحتكار في أسواق الفوركس (انظر على سبيل المثال نهاية بيانها الصحفي الصادر في 4 ديسمبر 2013 على الغرامات الليبورية) ولكن، بخلاف ذلك، كانت هناك أخبار قليلة. بالنسبة للكيانات في المملكة المتحدة التي تعتقد أنها عانت من التلاعب في العملات الأجنبية، فإن النتيجة التي تفيد بان البنوك قد انتهكت قوانين الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة لمكافحة الاحتكار (على التوالي المادة 101 والفصل 1) ستكون أكثر فائدة من نتائج التعدي على الأنظمة المالية. يمكن أن يكون التعدي على الاحتكار بمثابة نقطة انطلاق لمتابعة الإجراءات الأضرار في حين لا يوجد أي حق مكافئ للعمل وفقا لخرق مبادئ السلوك الماليوسكوس المبادئ للشركات التي تستند إليها الغرامات. عدم وجود قرار التعدي لا يعني أن الضحايا غير قادرين على رفع دعوى ضد خرق قوانين مكافحة الاحتكار، ولكن هذا يعني أنه، بدلا من إجراء المتابعة، لديهم لإثبات الخرق لأنفسهم في مطالبة مستقل. النتائج الواقعية في اتفاقات بانكرسكو الاستئناف إنهاء وزارة العدل الأمريكية تحقيق مكافحة الاحتكار توفر مادة مفيدة لمثل هذه المطالبة شريطة أن يتعلق تداول اليورو مقابل الدولار الأميركي. وقد اعترفت المصارف فقط بالذنب في التعامل مع تلك العملة الاقتران. اتفاقات جي بي مورجان. باركليز. سيتيكورب و ربس متطابقة مع بعضها البعض، أن البنوك: دخلت في وتشارك في الجمع والتآمر لإصلاح أو استقرار أو الحفاظ على أو زيادة أو خفض سعر، ومناقصات والعروض ل، يوروو. الدولار (لدكووروسردقو) تبادل العملات في سوق العملات الأجنبية الفوركس (لدكووفس بقعة ماركيتردكو)، التي بدأت على الأقل في وقت مبكر من ديسمبر 2007 واستمرت حتى يناير 2013 على الأقل، من خلال الموافقة على القضاء على المنافسة في شراء وبيع اليورو مقابل الدولار الأميركي زوج العملات في الولايات المتحدة وأماكن أخرى، في انتهاك لقانون شيرمان لمكافحة الاحتكار، 15 أوسك سيكت 1.quot وباختصار، فإن النتيجة الرئيسية ضد البنوك الأربعة هي أن التجار اليورو دولار شكلوا مجموعة تسمى لدكوث كارتلردكو التي استخدمت غرفة الدردشة الإلكترونية الحصرية ولغة مشفرة لمعالجة المعدلات القياسية بما في ذلك الساعة 1:15 مساء البنك المركزي الأوروبي إصلاح و ومريوترزكوس 4pm لندن الإصلاح. ومع ذلك، فإن التلاعب كارتيلرسكوس في سوق العملات الأجنبية اليورو الدولار لا يقتصر على المعايير. وفقا لبيان وزارة العدل: استخدم التجار لدكوث أيضا دردشاتهم الإلكترونية الحصرية للتلاعب في سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي بطرق أخرى. قام أعضاء مجلس إدارة كارتلردكو بتلاعب سعر صرف اليورو مقابل الموافقة على حجب العروض أو العروض باليورو أو الدولار لتجنب تحريك سعر الصرف في اتجاه يتعارض مع المراكز المفتوحة التي يحتفظ بها المتآمرون. من خلال الموافقة على عدم شراء أو بيع في أوقات معينة، والتجار حماية كل مواقف التداول الأخرى ريسكووس عن طريق حجب العرض أو الطلب على العملة وقمع المنافسة في سوق الفوركس. ردكو ويمكن الاطلاع على مزيد من التفاصيل في أساس لدكوفاكتوال للجرائم تشارجردكو من الباب 4 فصاعدا من اتفاقيات البنك الدولي المتعلقة بالتمييز، ولكنها لا تتضمن اقتباسات من مناقشات غرف الدردشة أو أمثلة عن عمليات التلاعب المحددة التي من شأنها أن تساعد أصحاب المطالبات. ومع ذلك، فإن اتفاقات الاستئناف مفيدة لأنها يمكن أن تشير إلى المجالات التي تسعى إلى الكشف عن الأدلة ذات الصلة بخسارة مزعومة معينة على الرغم من أنها لا توفر مثل هذه الأدلة نفسها. بالإضافة إلى البنوك الأربعة المذكورة أعلاه، تم تغريم أوبس أيضا، ولكن الحقائق من انتهاكاتها مختلفة إلى حد ما، على النحو المبين في الشكل 1 لاتفاق الاستئناف. التركيز هو إخفاء أوبسركوس من عملائها من ترميز على تداول العملات الأجنبية ولكن هذه كانت ممارسة من جانب واحد، وليس التواطؤ مع البنوك الأخرى التي قد تنتهك المادة 101 أو الفصل 1. ومع ذلك، يو بي إس تعترف أيضا أن أحد تجار النقد الاجنبى تآمر مع غيرها البنوك في السوق الفورية بالموافقة على كبح المنافسة في شراء وبيع الدولار واليورو. ويختلف موقف بنك يو بي إس أيضا عن موقف البنوك الأخرى لأن خداعه التراكمي وسلوكه التواطئي قد خرق اتفاقه بعدم الملاحقة القضائية مع وزارة العدل التي حلت تحقيق ليبور. وبالنظر إلى هذا الخرق، وافق يو بي إس على الاعتراف بالذنب في الاحتيال على الأسلاك لتلاعب ليبور ودفع عقوبة منفصلة لذلك. إن أولئك الذين يفكرون في مطالبة ضد أوبس فيما يتعلق بالتلاعب بها في ليبور سيجدون قدرا كبيرا من المعلومات الوقائعية في الشكل 3 من اتفاق البنك الدولي، بما في ذلك العديد من المحاضر من مقدم ليبور ومناقشات المتداولين. بروكسل، 4 ديسمبر 2013 معدل 1 - مكافحة الاحتكار: الغرامات العامة البنوك 1.49 مليار للمشاركة في الكارتلات في صناعة المشتقات سعر الفائدة وقد غرمت المفوضية الأوروبية 8 مؤسسات مالية دولية ما مجموعه 1 494 302 000 للمشاركة في الكارتلات غير المشروعة في أسواق المشتقات المالية التي تغطي المنطقة الاقتصادية الأوروبية (إيا). وشاركت أربع من هذه المؤسسات في منظمة كارتلات تتعلق بمشتقات أسعار الفائدة المقومة بعملة اليورو. وشارك ستة منهم في واحد أو أكثر من الكارتلات الثنائية المتعلقة بمشتقات أسعار الفائدة المقومة بالين الياباني. ويحظر هذا التواطؤ بين المنافسين بموجب المادة 101 من معاهدة تسيير أعمال الاتحاد الأوروبي والمادة 53 من اتفاق المنطقة الاقتصادية الأوروبية. وقد اعتمد كلا القرارين في إطار إجراء تسوية لجنة الكارت التابعة للجنة، وخفضت غرامات الشركات بمقدار 10 من أجل الموافقة على التسوية. انظر أيضا MEMO131090. وقال جواقن ألمونيا نائب رئيس اللجنة المسؤول عن سياسة المنافسة: إن ما يثير الدهشة إزاء فضيحة ليبور و وريبور ليس فقط التلاعب بالمعايير التي يعالجها المنظمون الماليون في جميع أنحاء العالم، ولكن أيضا التواطؤ بين البنوك المفترض أن تتنافس مع بعضها البعض. إن قرار اليوم يبعث برسالة واضحة مفادها أن اللجنة عاقدة العزم على مكافحة ومعاقبة هذه الكارتلات في القطاع المالي. فالمنافسة الصحية والشفافية أمران حاسمان بالنسبة للأسواق المالية للعمل بشكل سليم، في خدمة الاقتصاد الحقيقي بدلا من مصالح قلة. ومشتقات أسعار الفائدة (مثل اتفاقات الأسعار الآجلة، والمبادلات، والعقود الآجلة، والخيارات) هي منتجات مالية تستخدمها المصارف أو الشركات لإدارة مخاطر تقلبات أسعار الفائدة. يتم تداول هذه المنتجات في جميع أنحاء العالم وتلعب دورا رئيسيا في الاقتصاد العالمي. وهي تستمد قيمتها من مستوى سعر الفائدة المعياري، مثل سعر الفائدة بين البنوك في لندن (ليبور) الذي يستخدم بعملات مختلفة بما في ذلك الين الياباني أو سعر الفائدة بين البنوك الأوروبية (وريبور)، باليورو . وتعكس هذه المعايير متوسط ​​عروض الأسعار المقدمة يوميا من قبل عدد من المصارف الأعضاء في لجنة (مصارف لوحة). والغرض منها هو أن تعكس تكلفة الإقراض فيما بين المصارف بعملة معينة وأن تكون أساسا لمختلف المشتقات المالية. تتنافس بنوك االستثمار مع بعضها البعض في تداول هذه المشتقات. قد تؤثر مستويات هذه المعدالت القياسية إما على التدفقات النقدية التي يتلقاها البنك من طرف مقابل أو التدفقات النقدية التي يحتاج إلى دفعها للطرف اآلخر بموجب عقود المشتقات المتعلقة بأسعار الفائدة. الكارتل في مشتقات أسعار الفائدة باليورو (إيرد) يعمل فريق إيرد بين أيلول / سبتمبر 2005 وأيار / مايو 2008. والأطراف المستقرة هي باركليز ودويتشه بانك و ربس و سوسيت غنريل. ويهدف الكارتل إلى تشويه المسار الطبيعي لعناصر التسعير لهذه المشتقات. وناقش متعاملون من بنوك مختلفة تقارير البنوك الخاصة بهم من أجل حساب وريبور وكذلك استراتيجياتهم التجارية والتسعيرية. وبدأ التحقيق الذي أجرته اللجنة بعمليات تفتيش مفاجئة في تشرين الأول / أكتوبر 2011 (انظر MEMO11711). وفتحت اللجنة جلساتها في آذار / مارس 2013. ولم تفرض غرامات على باركليز لأنه استفاد من الحصانة بموجب إعلان اللجنة لعام 2006 المتعلق بالتمييز للكشف عن وجود الكارتل أمام اللجنة. وتلقى كل من ديوتسش بانك و ربس و سوسيت غنريل تخفيضا في الغرامات المترتبة على تعاونهما في التحقيق في إطار برنامج التساهل الذي وضعته اللجنة. وحصلت هذه الشركات على تخفيض آخر قدره 10 نقاط للموافقة على تسوية القضية مع اللجنة. وفي سياق التحقيق نفسه، فتحت إجراءات ضد شركة كريديت أغريكول و هسك و جي بي مورغان، وسيستمر التحقيق في إطار الإجراء المعياري (غير المستقر). الكارتلات في مشتقات أسعار الفائدة للين (يرد) كشفت اللجنة في قطاع ييرد عن 7 مخالفات ثنائية متميزة استمرت بين 1 و 10 أشهر في الفترة من 2007 إلى 2010. وشمل التواطؤ مناقشات بين التجار من البنوك المشاركة على بعض الليبور الياباني التقديمات. تبادل المتداولون أيضا في بعض الأحيان معلومات حساسة تجاريا تتعلق إما بمراكز التداول أو بمعلومات ليبور في المستقبل (وفي أحد المخالفات المتعلقة ببعض الطلبات المستقبلية لسعر الفائدة بين البنوك في يوروين تيبور طوكيو). البنوك المشاركة في واحد أو أكثر من التعديات هي أوبس، ربس، دويتشه بنك، سيتي جروب و جبمورغان. وسهل الوسيط رب مارتن واحدة من المخالفات من خلال استخدام اتصالاته مع عدد من البنوك لوحة ليبور الين الياباني التي لم تشارك في التعدي، وذلك بهدف التأثير على ليبور الين الياباني. وفتحت اللجنة إجراءاتها في شباط / فبراير 2013. وحصلت شركة يو بي إس على حصانة كاملة بموجب إشعار اللجنة الصادر في عام 2006 لإبلاغ اللجنة بوجود الانتهاكات. كما استفادت سيتي جروب من الحصانة الكاملة لمشاركتها في انتهاك ثنائي واحد. ومن أجل تعاونهم مع التحقيق، منحت اللجنة تخفيضات جيدة في سيتيغروب وبنك دويتشه بنك و ربس و رب مارتن في إطار برنامج التساهل الذي وضعته اللجنة. كما منحت الشركات تخفيضا جيدا قدره 10 من أجل الموافقة على تسوية القضية مع اللجنة. وفي سياق التحقيق نفسه، فتحت اللجنة أيضا إجراءات ضد الوسيط النقدي إيكاب. ويستمر هذا التحقيق في إطار الإجراء المعياري (غير المستقر). وعند تحديد مستوى الغرامات، أخذت اللجنة في الاعتبار قيمة مبيعات المنتجات ذات الصلة بالبنوك في المنطقة الاقتصادية الأوروبية، والطبيعة الخطيرة جدا للانتهاكات، ونطاقها الجغرافي ومددها. إرتد كارتل الغرامات المفروضة على كارتل إيرد هي كما يلي: تلقى أوبس حصانة كاملة للكشف عن وجود الكارتلات وبالتالي تجنب غرامة قدرها 2.5 مليار لمشاركتها في خمسة من سبعة انتهاكات. حصلت سيتي جروب على حصانة كاملة لأحد المخالفات التي شاركت فيها، وبالتالي تجنب غرامة قدرها 55 مليون. معلومات أساسية عن المنتجات ذات الصلة المشتقات هي عقود متداولة في أسواق مالية تستخدم لنقل المخاطر. وهي بمثابة آلية تأمين ضد تحركات األسعار وتقليل تقلبات التدفقات النقدية للشركات، مما يؤدي بدوره إلى توقعات أكثر موثوقية، وانخفاض متطلبات رأس المال، وزيادة إنتاجية رأس المال. وفي السنوات الأخيرة، تطورت المشتقات لتصبح ركيزة أساسية للنظام المالي الدولي وهي أداة لا غنى عنها لإدارة المخاطر وأغراض الاستثمار. إن مشتقات أسعار الفائدة األساسية األكثر شيوعا هي: اتفاقيات أسعار الفائدة الآجلة، مقايضات أسعار الفائدة، خيارات أسعار الفائدة، وعقود أسعار الفائدة المستقبلية. قد يتم تداول مشتقات أسعار الفائدة على العداد) أوتك (أو، في حالة العقود الآجلة لأسعار الفائدة، يتم تداول المتاجرة. وهي تستمد قيمتها من سعر الفائدة المعياري. المنتجات ذات الصلة من قبل كارت إيرد هي مشتقات أسعار الفائدة باليورو المرتبطة بمؤشر أوريبور ومؤشر اليورو فوق الليل (إونيا). المنتجات ذات الصلة من قبل الكارتلات هي مشتقات سعر الفائدة الين الياباني المرتبطة ليبور الين الياباني (وفي حالة تعدي واحد أيضا تيبور يوروين). و يويبور و ليبور جبي و يوروين تيبور هي أسعار الفائدة المرجعية التي تعكس تكلفة الإقراض بين البنوك باليورو أو الين الياباني على التوالي. وتستخدم هذه المعايير على نطاق واسع في أسواق المال الدولية وأنها تستند إلى البنوك لوحة ذات الصلة ونقلت الفردية المقدمة يوميا إلى وكيل حساب ذات الصلة. وفي 18 سبتمبر 2013، اقترحت اللجنة لائحة بشأن المؤشرات المستخدمة كمعايير مرجعية في الصكوك المالية والعقود المالية مثل ليبور أو ويريبور. انظر IP13841. وتهدف التدابير المخططة إلى المساعدة على استعادة الثقة في سلامة المعايير بعد فضيحة الليبور وويريبور. معلومات أساسية عن إجراءات تسوية اللجنة هذه هي أول قرارين يتعلقان بالكارتلات في القطاع المالي منذ بداية الأزمة المالية في عام 2008. ويعتبر إنفاذ مكافحة الكارتل أولوية قصوى للجنة خاصة في القطاع المالي. وتشير القرارات التي اعتمدت في كارتال إيرد و ييرد إلى أنواع البنوك السلوكية التي يجب تجنبها إذا كانت ترغب في الامتثال لقواعد المنافسة في الاتحاد الأوروبي. وقرارات اليوم هي القراران الثامن والتاسع للتسوية منذ بدء إجراءات التسوية الخاصة بالكارتلات في حزيران / يونيه 2008 (انظر الوثيقة IP081056 و MEMO08458). وهي واحدة من أسرع تسويات الكارتلات التي تقررها اللجنة، وتبين الإمكانيات الكاملة للكفاءات التي يتيحها إجراء التسوية. وبموجب تسوية تابعة للكارتل، تعترف الشركات التي شاركت في كارتل بمشاركتها في التعدي ومسؤوليتها عنها. ويستند إجراء تسوية الكارتل إلى لائحة مكافحة الاحتكار رقم 12003 ويسمح للجنة بتطبيق إجراء مبسط وبالتالي تقليل طول التحقيق. وهذا أمر جيد بالنسبة للمستهلكين ودافعي الضرائب لأنه يقلل من تكاليف جيدة لمكافحة إنفاذ الاحتكار لأنها تحرر الموارد لمعالجة الحالات الأخرى المشتبه بها وجيدة للشركات نفسها التي تستفيد من قرارات أسرع وخفض 10 الغرامات. وكانت اللجنة قد توصلت من قبل إلى مستوطنات مع المشاركين في الكارتلات للدرام (انظر IP10586)، وفوسفات الأعلاف الحيوانية (انظر IP10985)، ومسحوق الغسيل (انظر IP11473)، والزجاج لأنابيب أشعة الكاثود (انظر IP111214)، وضواغط الثلاجات (انظر IP111511)، والمياه منتجات إدارة (انظر IP12704) وسلك الأسلاك (انظر IP13673).